| 视野环球财经 · 发布时间: 2026-07-07 10:00 |
概览: 视频认为美股周一缩量上涨但尾盘转弱，盘后又因三星财报拖累存储与半导体走低，因此重点转向半导体、软件和几只核心个股的支撑位与应对策略。
- 缩量反弹：独立日长周末后四大指数周一收涨，但上涨发生在成交量明显萎缩的背景下，市场整体买盘和卖盘意愿都不强。 [0:41]
- 尾盘走弱：三大指数尾盘都出现小幅跳水，显示盘面并没有真正站稳，情绪仍偏谨慎。 [1:50]
- 盘后压力：韩国三星财报后大跌，拖累存储股和整个半导体走低，纳指期货也随之下挫。 [2:09]
- 宏观背景：6月ISM服务业PMI回落到54，但仍连续第24个月处于扩张区间，说明经济和需求还算健康。 [2:46]
- 板块特征：费城半导体和纳指100都延续“收盘涨、盘后跌”或“收盘跌、隔天涨”的反复震荡，说明高位拉锯已经持续了两周左右。 [3:54]
- 情绪变化：前期涨幅较大的存储、光模块等板块，买盘正在松动，低点也在逐步走低。 [4:32]
- 趋势判断：美光、SNK等标的都没有走出高点抬高的结构，反而更像低点越来越低的下降趋势。 [5:46]
- 交易结论：现在的关键是看半导体能否先止跌，再谈重新回到上行轨道；如果一直这样下探，信心会越来越不足。 [6:25]
- 费半关键位：费城半导体指数55.4一旦跌破，就会确认继续回撤和下跌趋势。 [12:02]
- 板块轮动：作者认为半导体不是“崩了”，而是需要回撤整理，给其他板块和资金重新配置留出时间。 [12:10]
- 美光位置：美光盘后大约跌到88.1到96.3区间，作者把这里看作中等支撑，但若低点继续创新低，就还是下跌趋势。 [10:53]
- SNK走势：SNK盘后到16.614附近，若按这一水平开盘会继续走新低，说明抛压还没有停止。 [11:34]
- 抄底前提：如果想抄底，必须看到上游资本开支继续强、产能扩张放缓、股价先把未来的业绩预期重新证明出来。 [9:46]
- 突破信号：IGV收在94.7，站稳94.5后被作者视为一次缩量突破。 [13:46]
- 反弹空间：IGV若继续走强，作者给出的反弹观察区间是101到107；若进一步过107，软件股可能重现更强的上行状态。 [15:02]
- 相对强势：作者强调这次很少见地出现“半导体强、IGV也跟着强”的情况，说明软件板块近期表现明显改善。 [14:31]
- 持仓态度：作者说微软是自己的第一大持仓，仓位已经到14%，接近满仓。 [16:09]
- 长期目标：作者认为微软回到551不是重点，真正应看600上方的长期高点空间。 [16:33]
- 逻辑支撑：他相信微软的AI业务能取得至少部分成功，并带动自由现金流重新回到正增长。 [17:15]
- ASML预期：作者给ASML的12个月目标更保守，认为2600不算容易，今年内1500已属激进位置，1405到1550也是偏激进区间。 [17:54]
- ASML下沿：作者认为1300到1400更稳妥，若半导体再出问题，1000附近才可能成为更稳一点的价格带。 [18:56]
- TSM立场：作者明确说台积电暂时没有减仓计划，除非股价跑到500以上才考虑减一点。 [19:45]
- TSM持有理由：作者认为台积电在半导体食物链里的位置很好，自己成本在30多块钱，约6%仓位，打算继续慢慢拿。 [20:12]
- TSM位置：按27年估值看，400附近属于激进位置，但作者认为现在还太早，半年后仍有机会回到更合适区间。 [21:54]
- AVGO分水岭：博通在324到365区间是高增长叙事下的稳妥位置，但一旦跌破324，下方可能直接去到240以下。 [22:19]
- AVGO纪律：作者强调如果已经在324到365持有，未来一旦跌破324就要按纪律逃跑。 [23:12]
- NVDA压力：英伟达受半导体资本开支增速放缓、定制化芯片分流、AMD竞争等叙事压制，但短期只是承压而不是彻底走坏。 [24:07]
- NVDA底线：作者认为英伟达即使失去高资本支出这一大叙事，仍是一家拥有约80%市占率的成熟公司，不会因此完蛋。 [25:29]
- AMD位置：AMD当前在500到552附近是中等支撑，跌到534后作者仍认为问题不大，短期还没有套住太多人。 [27:16]
- AMD风险：AMD下方强支撑要到264附近，若出现重大利空且支撑不够，筹码可能会很快踩踏。 [27:51]