| 视野环球财经 · 发布时间: 2026-07-09 10:00 |
概览: 今天的节目先讲大盘轮动和中东地缘风险，再拆解半导体、聪明钱对AI配置的变化，以及 COST 和 XLK、XLB、XLY、SOXX 等关键标的的点位观察。
- 盘面切换：四大指数里只有纳指小涨，道指跌幅最大，标普呈现明显普跌，11个板块里只有2个上涨、9个下跌。 [0:50]
- 科技领涨：博通和英伟达是今天科技里表现较好的大盘股，消息刺激和资金轮动共同推动了它们的反弹。 [1:29]
- 地缘扰动：中东局势持续发酵，美国袭击伊朗南部目标后，德黑兰报复性反击，特朗普又表示停火协议已失效，风险情绪因此升温。 [4:35]
- 博通催化：公司与苹果签下超过300亿美元的芯片开发和供应协议，股价放量上涨4.83%，当前位置仍被视为关键位置上的利好测试。 [1:37]
- 英伟达驱动：有消息称中国计划允许部分最大AI公司少量购买H200芯片，带动英伟达放量涨3.65%，但创作者认为象征意义大于实际意义。 [2:04]
- 长线看法：创作者对英伟达的长期观点不变，认为其受制于体量变大，但当前价格仍算不错，即便未来AI资本开支增速放缓，它也仍能分到一杯羹。 [3:02]
- 半导体压力：韩国综指昨天下跌约5.35%，过去两个月外资持续抛售，指数从高点回撤约22%，已进入技术性熊市。 [6:15]
- 支出风险：Fidelity 国际投资组合经理指出，AI驱动的半导体需求很大，但目前主要由少数大型科技公司、约1万亿美元级资本支出推动；若这种支出模式不可持续，就会带来下行风险。 [7:20]
- 验证阶段：创作者强调，2026年下半年到四季度将是AI货币化验证期，市场真正关心的是这些大科技公司能否持续赚钱并支撑后续投入。 [7:52]
- 报告信号：瑞银发布2026年全球家族办公室报告，调查了307家平均资产27亿美元的家族办公室，其中60%计划在未来12个月改变资产配置，创下历史新高。 [9:48]
- 风险偏好：这些偏保守的“聪明资金”最关注地缘政治冲突、债务危机和金融市场危机，悲观情绪比以往调查更强。 [11:08]
- AI仓位：当前65%的受访者已经持有AI相关资产，但未来12个月只有7%计划增加AI投资，说明他们并不是撤资，而是不再追高。 [11:47]
- 资金转向：报告显示，家族办公室可能会把更多注意力转向基础设施、机器人等方向，而不是继续加码人工智能高位资产。 [12:58]
- 破位定义：创作者再次解释，所谓破位是跌破支撑后，上方支撑会转成压力，反弹时之前被套和获利盘都会增加抛压。 [13:34]
- 止跌条件：SOXX若能回到58.2上方，只能先算止跌或跌幅放缓；要真正确认上行反转，必须突破62.1。 [14:07]
- 追高风险：创作者提醒，若在未确认反转时追进去，可能会在高位被套；投资者要自己权衡是追逐利润，还是先把风险放在前面。 [14:44]
- 销售分化：COST 6月销售额创下今年迄今月度新高，但同店销售额同比增速却降到2月以来最低，仅增长8.8%，较4月和5月明显放缓。 [16:06]
- 汽油影响：公司指出，汽油价格上涨对同店销售额带来2.5%的积极影响，剔除汽油和汇率后，美国同店销售增长7.6%。 [17:02]
- 趋势担忧：创作者认为，增速放缓本身就值得警惕，因为消费若继续走弱，而AI投资又开始放缓，会对GDP形成更大压力。 [17:36]
- 估值偏贵：COST当前仍处于高估状态，26年8月前瞻PE约76、12月前瞻PE约83。 [19:38]
- 支撑区间：下方867一直算较强支撑，若跌破就可能回到均值回归区间。 [20:03]
- 板块背景：创作者指出，科技、材料、可选消费这三个ETF权重很大，若它们出问题，大盘会很难守。 [21:00]
- XLK位置：XLK当前在较高位置，172一旦跌破就会走空，向下中等支撑大约要跌15%。 [22:06]
- XLB位置：XLB在48.6到49.7附近，若向下破位，可能要跌到45.4附近才有止跌。 [22:46]
- XLY位置：XLY当前大约在110附近，若跌破，目标可能看向100左右，同样是约10%的下行空间。 [23:10]
- 组合含义：创作者强调，这三个板块一旦同时走弱，大盘和QQQ就会面临比较明显的回撤压力。 [23:36]