| 视野环球财经 · 发布时间: 2026-07-15 03:50 |
概览: 本期视频先解释CPI低于预期带来的市场情绪缓和与低成交量背景，再依次拆解IBM暴跌对软件和半导体的连锁影响、ISRG受同行利空拖累的估值与技术面，以及ASML财报前后的波动与关键价位。
- 成交量：今天四大指数集体上行，但整体成交量比20日均量下降约20%，市场广度也偏差，说明反弹并不强。 [1:30]
- 板块分化：科技、通信、金融表现较好，医疗保健和消费品偏弱，显示资金并没有全面进攻。 [1:56]
- CPI利好：6月CPI低于预期，整体环比跌0.4%、同比3.5%，核心CPI环比0、同比2.6%，明显缓和了此前的鹰派担忧。 [4:44]
- 降息预期：数据出来后，市场押注年底加息预期从41个基点降到32个基点，情绪有所缓和。 [5:58]
- 鲍威尔口径：鲍威尔继续强调对高通胀零容忍，并称单一CPI并不代表任务完成，仍维持不做前瞻性判断的思路。 [6:11]
- 监管升级：纽约州成为美国第一个颁布数据中心禁令的州，暂停新建数据中心一年，并要求超大规模数据中心要么自建供电，要么支付额外接网费用。 [3:42]
- 政策态度：州政府一边欢迎AI投资和企业，一边强调要保护资源并回馈社区，说明数据中心扩张正面临更强的环境与电力约束。 [3:49]
- 黑天鹅：IBM突然发布初步财报和投资者信，股价单日暴跌25%，创历史最大单日跌幅。 [7:15]
- 业绩问题：IBM把糟糕业绩归因于客户资本支出转向AI基础设施，二季度销售额172亿、低于预期178亿，每股收益2.93也低于预期3.02。 [7:54]
- 预算迁移：管理层称企业预算从软件和IT服务转向服务器、内存和存储等AI基础设施采购，解释了软件被挤压的逻辑。 [8:12]
- 软件受挫：IBM的表态一度重创软件板块，开盘时软件股普遍跌两个多点，但随后低吸资金迅速介入。 [12:42]
- IGV韧性：尽管盘中受压，IGV收盘明显高于开盘价，说明软件ETF仍有人接，当前仍按波段反弹看待。 [13:31]
- 半导体受益：创作者认为半导体今天再次走强，某种程度上是被IBM的暴跌“成全”的，资金继续偏向硬件和AI基础设施。 [7:15]
- 破位判断：IBM跌到235以下后已经转弱，若跌破213则应考虑止损，下一段支撑可能要看185附近。 [11:18]
- 反弹区间：在尚未跌破213前，仍保留反弹到235—247的可能，但创作者认为那也可能再次被卖掉。 [11:21]
- 仓位纪律：如果持有IBM，创作者强调该减仓就减仓，突发业绩预警属于黑天鹅，不能按原来的看法硬扛。 [12:17]
- 估值背景：在暴跌前，彭博追踪的12个月平均目标价约300美元，25位分析师中17位买入、6位中性、2位卖出，但这只是初步财报前的共识。 [10:06]
- 同行拖累：ISRG并不是被IBM直接影响，而是受到医疗同行HCA发布的负面数据拖累，市场担心手术量下降会影响其耗材和利润前景。 [14:58]
- 估值压力：创作者回顾ISRG此前前瞻估值和增速的匹配问题，认为当前增速已从二三十个百分点降到十几个百分点，存在下调风险。 [16:10]
- 区间观察：他此前就提示不宜追高，当前震荡下沿接近300美元附近，360美元往下逐步接近他期待的好位置。 [17:12]
- 长期观点：创作者仍愿意买入ISRG，但前提是要看到非常强烈的止跌形态，并接受前瞻EPS和PE下调的风险。 [18:12]
- 财报前景：ASML明天出财报，创作者先给出前瞻估值与波动区间，认为当前盘后价格已经不算便宜。 [19:54]
- 波动预期：到本周五期权结算，市场预计大致在1780美元上下波动137美元，往下大概到1600多，往上则可能接近2000。 [20:30]
- 追价态度：如果想激进追高，创作者提示他标注的更好位置在1550美元以下；现阶段持有者可以继续拿着看能否冲更高。 [21:03]
- 历史节奏：ASML此前从900到1000、再到1300附近都给过较长的低吸机会，创作者提醒半导体股买高会套时间，不只是套价格。 [21:27]
- 板块判断：在没有突破621之前，半导体都只能按破位后的反弹对待，仍可能继续出现涨跌来回磨损的走势。 [22:24]