| 老李玩钱 · 发布时间: 2026-07-27 23:49 |
概览: 本期视频围绕美联储议息会议和微软、Meta、亚马逊、苹果四大科技巨头财报的前瞻展开，并结合AI资本支出压力给出相应的买入与加仓点位建议。
- 事件前瞻：市场目前预计本次会议维持利率不变的概率约63.7%，加息25个基点的概率约36.3%，但真正影响股市的还是是否偏离预期。 [1:37]
- 意外风险：如果会议中突然加息25个基点，创作者认为会对股市造成明显打击，因为市场交易的是预期差。 [2:12]
- 后续观察：即便这次不加息，也要重点看鲍威尔措辞偏鹰还是偏鸽；若鸽派，偏利好股市，若鹰派，也可能继续压制风险偏好。 [2:51]
- 路径判断：市场当前还在押注9月加息概率已升至约80%，所以这次会议更重要的是它会怎样影响后续加息预期。 [3:33]
| | 2. 四大科技巨头财报的共同背景：AI资本支出仍是股价核心压力 |
- 主线压力：创作者认为华尔街今年已经不太只看财报成绩，而是更在意AI资本支出，只要公司继续加大投入，股价就容易被压。 [4:41]
- 谷歌例子：上一周谷歌财报业绩其实不差，但因宣布进一步加大AI资本支出并上调2026年全年指引，财报后股价还是被打压。 [5:29]
- 相对强弱：年初至今苹果上涨约23%，明显强于大盘；微软下跌约19%，Meta下跌约10%，亚马逊基本持平，差异主要来自AI支出取向不同。 [6:10]
| | 3. 微软：业绩大概率不错，但AI支出仍可能压股价 |
- 历史表现：微软过去七个季度连续超出盈利预期，但财报后有五次股价下跌，说明市场对它的反应常常偏弱。 [7:20]
- 本次预期：创作者预计微软这次财报业绩仍会不错，但大概率还会宣布进一步加大AI资本支出。 [8:32]
- 支出指引：德意志银行预测微软2026年资本开支指引可能从2150亿美元上调至2380亿美元，自由现金流短期大致持平。 [8:43]
- 长期观点：创作者长期仍看好微软，认为它适合逢低买入做长期布局，但财报前后短期波动风险仍在。 [9:05]
- 点位更新：最新给到的开仓价和加仓价分别是380和353。 [9:26]
- 历史特征：Meta过去14次财报中有9次财报后上涨、5次下跌，但整体波动非常大，常见暴涨暴跌。 [10:08]
- 本次波动：期权市场预期财报后的股价波动约正负8.19%，说明这次公布后的反应可能依然剧烈。 [10:46]
- 操作建议：创作者明确建议财报前不要轻举妄动，等后天盘后财报出来再看具体情况。 [11:00]
- 点位更新：最新给到的开仓价和加仓价分别是580和542。 [11:17]
| | 5. 亚马逊：AI支出继续加码，财报后仍有被狙击的可能 |
- 支出逻辑：美国银行预计亚马逊2026年资本支出可能上调至约2100亿美元，继续投向数据中心、英伟达和定制AI芯片、网络与内存基础设施。 [11:27]
- 历史表现：亚马逊过去14次财报后有7次上涨、7次下跌，基本对半开，说明财报后的方向并不稳定。 [12:02]
- 风险判断：创作者认为这次财报仍不排除因AI资本支出因素再次被华尔街狙击。 [12:15]
- 点位更新：最新给到的开仓价和加仓价分别是220和198。 [12:27]
- 历史表现：苹果过去14次财报后有8次下跌、6次上涨，期权市场给出的本次预期波动率为正负4.14%。 [13:14]
- 风格差异：苹果在AI资本支出上投入很少，因此今年以来相对没有受到华尔街像其他科技巨头那样的打压。 [13:37]
- 估值压力：苹果当前整体估值偏高，trailing PE约40.32，forward PE约34.84，创作者认为前瞻市盈率回到30以下再布局更安全。 [15:04]
- 买入区间：若财报后给到回调机会，3.15以下可考虑少量开仓，2.90附近可进一步加仓扩大仓位。 [15:47]
- 总思路：本期核心就是提前分析美联储会议和四大科技巨头财报，并更新最新的买入、加仓价格点位。 [16:03]
- 执行节奏：对微软、Meta、亚马逊这类AI支出敏感股，创作者更倾向于等财报后确认再行动；苹果则更看重估值回落后的分批布局。 [9:26]