| 老李玩钱 · 发布时间: 2026-07-30 00:09 |
概览: 美联储维持利率但释放偏鹰信号后，美股回落，创作者结合标普500、纳指技术位以及微软、META、SOFI 的财报表现，给出对后续走势和个股操作的判断。
- 会议结果：联邦基金利率维持在 3.5% - 3.75% 区间不变，表面上符合预期，但市场更在意后续 9 月会议是否会转向加息。 [0:52]
- 偏鹰信号：9:3 的投票结果显示内部存在鹰派分歧，三位鹰派主要担心通胀风险，倾向于本次就加息 25 个基点。 [1:21]
- 通胀压力：中东冲突带来的能源供应冲击仍在推升整体价格水平，这让美联储未来加息的理由更充分。 [3:15]
- 市场解读：强劲的经济增长和就业数据对实体经济是好事，但对股市和后续宽松预期反而是利空。 [2:03]
- 结论：今天的砸盘，本质上是市场提前交易了更强的加息预期，而不是只看这一次“按兵不动”的表面结果。 [1:06]
- 标普500压力：此前一直在三角形区间内横盘，今天直接跌破震荡区间，短线可能继续下探 7250 一线支撑。 [4:16]
- 标普500关键位：如果 7250 守不住，下一层强支撑要看 7000 点附近。 [4:53]
- 纳指破位：纳指已经跌破 25000 点强支撑，技术上确认破位，接下来可能去找 24000 点支撑。 [5:18]
- 均线参考：纳指下方还要关注 250 日均线，也就是年线，这条线被视为重要支撑参考。 [5:44]
- 板块拖累：今天账户回撤的主力来自半导体和存储板块，AMD 和英伟达都出现了明显下跌。 [0:19]
- 业绩表现：微软本季度营收 900 亿美元，高于预期 876 亿美元；EPS 为 4.74 美元，也高于预期 4.24 美元。 [6:09]
- 增长亮点：Azure 云收入同比增长 43%，推动 Azure 年收入首次突破 1000 亿美元；Microsoft Cloud 收入达到 593 亿美元，同比增长 27%。 [6:32]
- AI 进展：Microsoft 365 Copilot 付费席位已超过 3000 万，显示 AI 采用继续推进。 [6:32]
- 现金流压力：本季度资本支出和融资租赁达到 410 亿美元，较上年激增 69%，自由现金流降至 196.4 亿美元，下降 23%。 [7:05]
- 创作者态度：虽然资本开支和自由现金流继续恶化，但盘后股价没有爆雷，创作者仍然长期看好微软，认为 400 美元附近还能勉强接近自己的成本线。 [7:34]
| | 4. META 财报：营收达标但 EPS、指引和现金流都偏弱 |
- 业绩不及格：META 本季度 EPS 为 6.18 美元，低于预期 7.22 美元；营收 608 亿美元虽然高于预期 601.7 亿美元，但没有做到“营收和 EPS 双击败”。 [8:08]
- 额外利空：公司下调了本季度营收指引，自由现金流进一步萎缩，Reality Labs 第二季度亏损超过 46 亿美元。 [8:51]
- 波动特征：META 历来是财报后波动很大的高 Beta 股票，盘后股价已经明显下跌，明天若延续弱势，可能先跌破 540 支撑。 [9:28]
- 下方观察：如果 540 失守，下一目标大概率会看 520 一线；想抄底的人不必着急，创作者认为财报爆雷后通常还会有一段阴跌或震荡整理。 [10:14]
- 操作倾向：更稳妥的做法是等股价靠近 520 附近再考虑适当开仓，而不是在盘后直接追着接。 [10:22]
- 财报质量：SOFI 本季度调整后净营收创纪录达到 12 亿美元，调整后 EPS 为 0.12 美元，调整后 EBITDA 也创纪录达到 3.58 亿美元，利润率约 30%。 [10:40]
- 业务增长：贷款发放额、会员数和产品数都在增长，其中会员新增 110 万，总数达到 1580 万，同比增长 35%。 [11:29]
- 指引上调：公司把 2026 财年调整后净营收指引上调到 47.5 亿至 48.5 亿美元。 [11:53]
- 唯一瑕疵：technology platform 业务因失去一家大客户，营收同比下滑 23% 至 8450 万美元。 [12:14]
- 持仓观点：创作者认为这份财报整体不错，自己会继续持有 SOFI，但也强调它是中小盘成长股，波动高、风险高，必须控制仓位。 [12:35]
- 加仓计划：创作者当前持有 500 股，目标仓位是 600 股，还剩 100 股加仓空间，并计划在 14.8 美元以下进一步加仓。 [13:14]